I. Nylon 66 : croissance régulière de la demande, larges possibilités de substitution des importations

1.1 Nylon 66 : des performances supérieures, mais des matières premières non autosuffisantes

Le nylon est le nom commun du polyamide ou PA.Sa structure chimique est caractérisée par la présence de groupes amide répétitifs (-[NHCO]-) sur la chaîne principale de la molécule.Il existe de nombreux types de nylon différents, qui peuvent être divisés en PA aliphatique, PA aliphatique-aromatique et PA aromatique selon la structure du monomère, dont le PA aliphatique est largement disponible, produit en grande quantité et utilisé dans de nombreuses applications, notamment le nylon 6 et le nylon 66 parmi les nylons aliphatiques.

Le nylon possède de bonnes propriétés globales, notamment des propriétés mécaniques, une résistance à la chaleur, une résistance à l'abrasion, une résistance chimique et une autolubrification, et présente un faible coefficient de frottement, un certain caractère ignifuge et un traitement facile.Cependant, le nylon présente également des inconvénients tels qu'une absorption d'eau élevée, un retrait thermique, une déformation facile des produits et des difficultés de démoulage, qui nécessitent une modification d'utilisation pour améliorer ses performances globales.

Il existe trois utilisations principales du nylon : 1) fil de nylon civil : il peut être mélangé ou simplement filé dans divers produits médicaux et tricotés.Les filaments de nylon sont principalement utilisés dans l'industrie du tricot et de la soie, comme les chaussettes à tricoter en monofilament, les chaussettes en soie élastique et d'autres types de chaussettes en nylon résistantes à l'usure, les sarongs en nylon, les moustiquaires, la dentelle en nylon, les vêtements d'extérieur en nylon élastique, une variété de soie en nylon ou produits en soie entrelacée.Les fibres discontinues de nylon sont principalement mélangées à de la laine ou à d’autres fibres chimiques pour fabriquer une variété de vêtements résistants.2) Fil de nylon industriel : Dans l'industrie, le nylon est utilisé en grande quantité pour fabriquer des cordes pour pneus, des tissus industriels, des câbles, des bandes transporteuses, des tentes, des filets de pêche, etc. Dans l'armée, il est principalement utilisé pour les parachutes et autres produits de parachute.(3) Plastiques techniques : transformés en une variété de produits pour remplacer le métal, largement utilisés dans les industries de l'automobile et des transports.Les produits typiques sont les turbines de pompe, les pales de ventilateur, les sièges de soupape, les bagues, les roulements, divers tableaux de bord, les instruments électriques automobiles, les vannes de climatisation chaude et froide et d'autres pièces.

Le nylon le plus utilisé est le nylon 6 et le nylon 66, bien que leurs performances et leurs domaines d'application se chevauchent largement, mais relativement parlant, le nylon 66 est plus résistant, bonne résistance à l'usure, toucher délicat, meilleures performances globales, mais cassant, pas facile à colorer et le prix est plus élevé que le nylon 6. Le nylon 6 est moins solide, plus doux, la résistance à l'usure est pire que le nylon 66, lorsqu'il est confronté à de basses températures en hiver, il devient facilement cassant, le prix est souvent inférieur au nylon 66, rentable.Le prix est souvent inférieur à celui du nylon 66, ce qui le rend plus rentable.Par conséquent, le nylon 6 présente plus d'avantages dans le domaine du textile civil, et le nylon 66 présente plus d'avantages dans le domaine de la soie industrielle et des plastiques techniques, en particulier dans l'aval traditionnel du nylon 66 dans le domaine automobile, le nylon 66 peut être utilisé dans bien plus de scénarios. que le nylon 6.

En termes de modèles d'offre et de demande, le nylon 6 et le nylon 66 sont également très différents.Premièrement, la taille du marché du nylon 6 est plus grande que celle du nylon 66, la demande apparente de copeaux de nylon 6 en Chine s'élevant à 3,2 millions de tonnes en 2018, contre 520 000 tonnes pour le nylon 66. En outre, le nylon 6 chinois et ses produits en amont la matière première, le caprolactame, est fondamentalement autosuffisante, le taux d'autosuffisance du nylon 6 atteignant plus de 91 % et du caprolactame 93 % ;cependant, le taux d'autosuffisance en nylon 66 n'est que de 64 %, tandis que la dépendance à l'égard des importations de la matière première en amont, le caprolactame, atteint 100 %.Du point de vue de la substitution des importations, les possibilités de substitution des importations dans la chaîne industrielle du nylon 66 sont évidemment bien plus grandes que celles du nylon 6. Ce rapport se concentre sur l'impact potentiel de l'offre, de la demande et de la technologie du nylon 66 et de sa matière première en amont. , adiponitrile, sur l'écologie de l'industrie.

Le nylon 66 est obtenu à partir de la polycondensation de l'acide adipique et de la diamine adipique dans un rapport molaire de 1:1.L'acide adipique est généralement produit par hydrogénation du benzène pur suivie d'une oxydation avec de l'acide nitrique.La technologie de production d’acide adipique en Chine est relativement mature et il existe une capacité excédentaire.

En 2018, la demande apparente d'acide adipique en Chine était de 340 000 tonnes et la production nationale de 310 000 tonnes, avec un taux d'autosuffisance supérieur à 90 %.Cependant, la production industrielle d'hexaméthylène diamine repose presque entièrement sur l'hydrogénation de l'adiponitrile, qui est actuellement importé en Chine, de sorte que l'industrie du nylon 66 est essentiellement entièrement soumise aux géants étrangers de l'adiponitrile.Compte tenu de la commercialisation imminente de la technologie nationale de l'adiponitrile, nous pensons que le remplacement des importations d'adiponitrile entraînera de profonds changements dans l'industrie du nylon 66 dans les années à venir.

1.2 Offre et demande de nylon 66 : oligopole et forte dépendance aux importations

La consommation apparente de nylon 66 en Chine était de 520 000 tonnes en 2018, soit environ 23 % de la consommation mondiale totale.Les plastiques techniques représentaient 49 %, les fils industriels 34 %, les fils civils 13 % et les autres applications 4 %.Les plastiques techniques sont les plus importants en aval du nylon 66, avec environ 47 % des plastiques techniques en nylon 66 utilisés dans l'industrie automobile, suivis par l'électricité et l'électronique (28 %) et le transport ferroviaire (25 %).

L'automobile continue d'être le principal moteur de la demande de nylon 66, l'accent croissant mis sur l'efficacité énergétique et la réduction des émissions des véhicules conduisant à une préférence pour les plastiques plus légers par rapport aux métaux dans la sélection des matériaux par les constructeurs automobiles.Le nylon 66 est un matériau léger doté d'excellentes propriétés thermiques, ce qui en fait un choix populaire auprès des constructeurs automobiles et est utilisé dans une large gamme d'applications de groupes motopropulseurs automobiles.Les airbags constituent également un domaine d’application majeur pour les filaments industriels de nylon 66.La demande importante de l’industrie automobile devrait alimenter la croissance du marché du nylon 66.

Le nylon 66 est également utilisé dans la production de pièces isolantes électriques et électroniques, de composants d'instruments électroniques de précision, d'éclairage électrique, de cuiseurs à riz, d'aspirateurs électriques, de chauffe-aliments électroniques à haute fréquence, etc. Le nylon 66 présente également une excellente résistance à la soudure et est largement utilisé dans la production de boîtes de jonction, d'interrupteurs et de résistances.Le nylon 66 ignifuge est également utilisé dans la production de clips pour fils de menu, de dispositifs de retenue et de boutons de mise au point.

Les chemins de fer constituent le troisième plus grand domaine d’application des plastiques techniques en nylon 66.Le nylon 66 renforcé de fibres de verre est solide, léger, résistant à l'usure, à la corrosion, facile à mouler, modifié pour le durcissement, les intempéries et l'isolation, et est de plus en plus utilisé dans les industries ferroviaires et métropolitaines à grande vitesse.

L'industrie du nylon 66 présente des caractéristiques typiques d'oligopole, avec une production mondiale de nylon 66 principalement concentrée dans de grandes entreprises telles que INVISTA et Shenma, de sorte que les barrières à l'entrée sont relativement élevées, en particulier dans la section des matières premières en amont de la chaîne industrielle.Du côté de la demande, même si le taux de croissance des industries textile et automobile mondiale et chinoise diminuera en 2018-2019, nous pensons qu'à long terme, l'augmentation du pouvoir de consommation de la population et l'augmentation du nombre de propriétaires de voitures par habitant apporteront toujours il y a beaucoup de place pour la demande de textiles et d'automobiles.Le nylon 66 devrait maintenir une croissance régulière au cours des prochaines années et, compte tenu de la structure actuelle de l'offre, il existe de nombreuses possibilités de substitution des importations en Chine.